2020年基金从业资格《证券投资基金基础知识》指数基金与ETF的风险管理

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知识点：指数基金与ETF的风险管理

1.指数基金通过投资指数成分股分散投资，个别股票的波动对指数基金的整体影响不大，从而达到分散风险的目的，因此对于指数基金的管理主要体现在对基础指数的选择和对指数的严格跟踪，可利用跟踪误差对指数基金风险进行衡量。

2.跟踪误差的准确率与跟踪周期有关，周期越长其准确率越高。跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越高；跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越低。

3.与指数基金一样，ETF承担所跟踪指数面临的系统性风险。

4.受供求关系的影响，二级市场价格常常会高于或低于基金份额净值。

5.抽样复制、现金留存、基金分红以及基金费用等都会导致跟踪误差。